時間：2022-10-31    信息來源：縱橫集團
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1 關于修改《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若 干規定》的決定 

一、第十三條第一款修改為：“投資者依法享有通過內 地與香港股票市場交易互聯互通機制買入的股票的權益。滬 股通和深股通投資者不包括內地投資者?！?本決定自 2022 年 7 月 25 日起施行。 《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定》根 據本決定作相應修改，重新公布。 

二、本決定施行前已開通滬股通、深股通交易權限的內 地投資者在 2023 年 7 月 23 日前可繼續通過滬股通、深股通 買賣 A 股。2023 年 7 月 24 日后，上述投資者所持 A 股可繼 續賣出。

 2 內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定 

（2016 年 9 月 29 日中國證券監督管理委員會第 11 次主席辦公會 議審議通過 根據 2022 年 6 月 10 日中國證券監督管理委員會《關 于修改<內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定>的決 定》修正） 

第一條 為了規范內地與香港股票市場交易互聯互通 機制相關活動，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序， 根據《證券法》和其他相關法律、行政法規，制定本規定。 

第二條 本規定所稱內地與香港股票市場交易互聯互 通機制，是指上海證券交易所、深圳證券交易所分別和香港 聯合交易所有限公司（以下簡稱香港聯合交易所）建立技術 連接，使內地和香港投資者可以通過當地證券公司或經紀商 買賣規定范圍內的對方交易所上市的股票。內地與香港股票 市場交易互聯互通機制包括滬港股票市場交易互聯互通機 制（以下簡稱滬港通）和深港股票市場交易互聯互通機制（以 下簡稱深港通）。 滬港通包括滬股通和滬港通下的港股通。滬股通，是指 投資者委托香港經紀商，經由香港聯合交易所在上海設立的 證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報（買賣盤傳 遞），買賣滬港通規定范圍內的上海證券交易所上市的股票。 3 滬港通下的港股通，是指投資者委托內地證券公司，經由上 海證券交易所在香港設立的證券交易服務公司，向香港聯合 交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣滬港通規定范圍內的 香港聯合交易所上市的股票。 深港通包括深股通和深港通下的港股通。深股通，是指 投資者委托香港經紀商，經由香港聯合交易所在深圳設立的 證券交易服務公司，向深圳證券交易所進行申報（買賣盤傳 遞），買賣深港通規定范圍內的深圳證券交易所上市的股票。 深港通下的港股通，是指投資者委托內地證券公司，經由深 圳證券交易所在香港設立的證券交易服務公司，向香港聯合 交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規定范圍內的 香港聯合交易所上市的股票。 滬港通下的港股通和深港通下的港股通統稱港股通。 

第三條 內地與香港股票市場交易互聯互通機制遵循 兩地市場現行的交易結算法律法規。 相關交易結算活動遵守交易結算發生地的監管規定及 業務規則，上市公司遵守上市地的監管規定及業務規則，證 券公司或經紀商遵守所在地的監管規定及業務規則，投資者 遵守其委托的證券公司或經紀商所在地的投資者適當性監 管規定及業務規則，本規定另有規定的除外。

 第四條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監 會）對內地與香港股票市場交易互聯互通機制相關業務進行 4 監督管理，并通過監管合作安排與香港證券及期貨事務監察 委員會和其他有關國家或地區的證券監督管理機構，按照公 平、公正、對等的原則，維護投資者跨境投資的合法權益。

 第五條 上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯合 交易所開展內地與香港股票市場交易互聯互通機制相關業 務，應當履行下列職責： （一）提供必要的場所和設施； （二）上海證券交易所、深圳證券交易所分別在香港設 立證券交易服務公司，香港聯合交易所分別在上海和深圳設 立證券交易服務公司；對證券交易服務公司業務活動進行管 理，督促并協助其履行本規定所賦予的職責； （三）制定相關業務規則，對市場主體的相關交易及其 他活動進行自律管理，并開展跨市場監管合作； （四）制定證券交易服務公司開展相關業務的技術標 準； （五）對相關交易進行實時監控，并建立相應的信息交 換制度和聯合監控制度，共同監控跨境的不正當交易行為， 防范市場風險； （六）管理和發布相關市場信息； （七）中國證監會規定的其他職責。 上海證券交易所、深圳證券交易所應當按照有關監管要 求，分別制定港股通投資者適當性管理的具體標準和實施指 5 引，并報中國證監會備案。 上海證券交易所、深圳證券交易所應當制定相關業務規 則，要求香港聯合交易所及其證券交易服務公司提供有關交 易申報涉及的投資者信息。 

第六條 證券交易服務公司應當按照證券交易所的相 關業務規則或通過證券交易所的相關業務安排履行下列職 責： （一）上海證券交易所證券交易服務公司提供滬港通 下的港股通相關服務，深圳證券交易所證券交易服務公司提 供深港通下的港股通相關服務；香港聯合交易所在上海設立 的證券交易服務公司提供滬股通相關服務；香港聯合交易所 在深圳設立的證券交易服務公司提供深股通相關服務； （二）提供必要的設施和技術服務； （三）履行滬股通、深股通或港股通額度管理相關職責； （四）制定滬股通、深股通或港股通業務的操作流程和 風險控制措施，加強內部控制，防范風險； （五）上海證券交易所、深圳證券交易所設立的證券交 易服務公司應當分別制定內地證券公司開展港股通業務的 技術標準，并對擬開展業務公司的技術系統進行測試評估； 香港聯合交易所在上海和深圳設立的證券交易服務公司應 當分別制定香港經紀商開展滬股通、深股通業務的技術標 準，并對擬開展業務公司的技術系統進行測試評估； 6 （六）為證券公司或經紀商提供技術服務，并對其接入 滬股通、深股通或港股通的技術系統運行情況進行監控； （七）中國證監會規定的其他職責。 

第七條 中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中 國證券登記結算公司）、香港中央結算有限公司（以下簡稱 香港中央結算公司）開展內地與香港股票市場交易互聯互通 機制相關業務，應當履行下列職責： （一）提供必要的場所和設施； （二）提供登記、存管、結算服務； （三）制定相關業務規則； （四）依法提供名義持有人服務； （五）對登記結算參與機構的相關活動進行自律管理； （六）中國證監會規定的其他職責。

 第八條 內地證券公司開展港股通業務，應當遵守法 律、行政法規、本規定、中國證監會其他規定及相關業務規 則的要求，加強內部控制，防范和控制風險，并根據中國證 監會及上海證券交易所、深圳證券交易所投資者適當性管理 有關規定，制定相應的實施方案，切實維護客戶權益。 

第九條 因交易異常情況嚴重影響內地與香港股票市 場交易互聯互通機制部分或全部交易正常進行的，上海證券 交易所、深圳證券交易所和香港聯合交易所可以按照業務規 則和合同約定，暫停部分或者全部相關業務活動并予以公 7 告。 

第十條 上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯合 交易所開展內地與香港股票市場交易互聯互通機制相關業 務，限于規定范圍內的股票交易業務和中國證監會認可的其 他業務。 

第十一條 證券交易服務公司和證券公司或經紀商不 得自行撮合投資者通過內地與香港股票市場交易互聯互通 機制買賣股票的訂單成交，不得以其他任何形式在證券交易 所以外的場所對通過內地與香港股票市場交易互聯互通機 制買賣的股票提供轉讓服務，中國證監會另有規定的除外。 

第十二條 境外投資者的境內股票投資，應當遵循下列 持股比例限制： （一）單個境外投資者對單個上市公司的持股比例，不 得超過該上市公司股份總數的 10%； （二）所有境外投資者對單個上市公司 A 股的持股比例 總和，不得超過該上市公司股份總數的 30%。 境外投資者依法對上市公司戰略投資的，其戰略投資的 持股不受上述比例限制。 境內有關法律法規和其他有關監管規則對持股比例的 最高限額有更嚴格規定的，從其規定。 

第十三條 投資者依法享有通過內地與香港股票市場 交易互聯互通機制買入的股票的權益。滬股通和深股通投資 8 者不包括內地投資者。 投資者通過港股通買入的股票應當記錄在中國證券登 記結算公司在香港中央結算公司開立的證券賬戶。中國證券 登記結算公司應當以自己的名義，通過香港中央結算公司行 使對該股票發行人的權利。中國證券登記結算公司行使對該 股票發行人的權利，應當通過內地證券公司、托管銀行等機 構事先征求投資者的意見，并按照其意見辦理。 中國證券登記結算公司出具的股票持有記錄，是港股通 投資者享有該股票權益的合法證明。投資者不能要求提取紙 面股票，中國證監會另有規定的除外。 投資者通過滬股通、深股通買入的股票應當登記在香港 中央結算公司名下。投資者通過滬股通、深股通買賣股票達 到信息披露要求的，應當依法履行報告和信息披露義務。 

第十四條 對于通過港股通達成的交易，由中國證券登 記結算公司承擔股票和資金的清算交收責任。對于通過滬股 通、深股通達成的交易，由香港中央結算公司承擔股票和資 金的清算交收責任。 中國證券登記結算公司及香港中央結算公司，應當按照 兩地市場結算風險相對隔離、互不傳遞的原則，互不參加對 方市場互保性質的風險基金安排；其他相關風險管理安排應 當遵守交易結算發生地的交易結算風險管理有關規定。

 第十五條 投資者通過內地與香港股票市場交易互聯 9 互通機制買賣股票，應當以人民幣與證券公司或經紀商進行 交收。使用其他幣種進行交收的，以中國人民銀行規定為準。 

第十六條 對違反法律法規、本規定以及中國證監會其 他有關規定的，中國證監會依法采取監督管理措施；依法應 予行政處罰的，依照《證券法》《行政處罰法》等法律法規 進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究刑事責任。 中國證監會與香港證券及期貨事務監察委員會和其他 有關國家或地區的證券監督管理機構，通過跨境監管合作機 制，依法查處內地與香港股票市場交易互聯互通機制相關跨 境違法違規活動。 

第十七條 上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證 券登記結算公司依照本規定的有關要求，分別制定內地與香 港股票市場交易互聯互通機制相關業務規則，報中國證監會 批準后實施。 

第十八條 證券交易所、證券交易服務公司及結算機構 應當妥善保存履行本規定所規定的職責形成的各類文件、資 料，保存期限不少于 20 年。 第十九條 本規定自公布之日起施行?！稖酃善笔袌?交易互聯互通機制試點若干規定》（證監會令第 101 號）同 時廢止。